怎样比较两次回测？从测试区间到仓位参数一步步核对

开始前准备

完成后，你会得到一张包含运行编号、测试条件、关键指标和差异原因的回测对照表。

1. 选定一份已保存的策略修订和预设。
2. 准备要比较的两份回测记录，或先完成一份基准回测。
3. 准备两次运行的指标、权益曲线与成交记录。

第 1 步：保存基准运行，把测试条件写全

先完成一份基准回测，记录运行编号、策略修订、品种、周期、起止日期、初始资金、资金基数、下单比例和费用配置。

后面每一次修改，都保留对应修订和运行编号。需要重复比较时，从这份记录开始，避免使用另一个同名预设。

完成检查：基准结果能对应到一组明确的版本、数据和参数。

第 2 步：先判断这次要比较哪个变量

比较仓位时，保持策略规则、市场、区间和费用一致，只调整一个仓位参数。比较测试窗口时，保持策略与参数一致，再记录两次起止日期。

如果旧记录同时改变了多个条件，先整理变化清单。需要判断某一个参数的影响时，再补一组只改该参数的回测。

完成检查：能够用一句话说清这组对照要回答的问题。

第 3 步：算清楚订单规模，再解释收益差异

在参数定义里确认资金基数来自账户权益、可用保证金还是其他指定数值，再查看下单倍数、下单比例和总敞口限制。

教学例子：采用“账户权益 × 下单倍数 × 下单比例”的策略，权益 5,000 USDT、下单倍数 3、比例 5%，计划名义金额为 750 USDT。以实际策略的计算规则和最终订单记录核对结果。

在相同信号下，名义仓位改变会影响损益幅度。若订单受到敞口上限或保证金限制，还要查看最终提交的数量。

完成检查：能从参数推算计划订单金额，并与实际订单规模对照。

第 4 步：把关键指标放在同一张表里

每份运行分别记录区间收益、年化收益、最大回撤、完成交易数、费用和未平仓情况。比较时保留指标的原始定义和单位。

短区间的年化收益会受到复利折算影响。先看区间内实际发生的收益和回撤，再结合交易数量、平均盈亏与权益曲线阅读年化数字。

完成检查：同一行比较的是同一个指标，两份报告的费用与浮盈亏口径已经核对。

第 5 步：沿着成交记录检查不同窗口

30 天和全年分别启动的回测，可能各自从空仓和完整本金开始。到达同一天时，两次运行可能已经有不同仓位、权益和下单数量。

要拆解全年某个月的表现，就在全年这一次运行中，按日期查看成交与权益变化。再把它和单独启动的短期回测比较，记录起始持仓和资金状态的差异。

完成检查：全年分段结果和独立短期回测分别记录，能说明它们各自怎样开始。

第 6 步：保留结论和下一次测试安排

在对照表末尾写清：本次改变了什么、哪些指标随之变化、对应成交是否符合预期。对原因仍有疑问的地方，写成下一次只改变一个条件的测试。

选定后续要用的修订与参数，保留对应运行编号；准备模拟盘时，按这份记录核对实际部署配置。

完成检查：每条结论都能找到对应的运行配置、指标或成交记录。

完成后核对

1. 每次回测都有运行编号和对应修订。
2. 本次变量、其余测试条件与指标定义已经列清。
3. 选定版本及下一次验证步骤已经记录。

两次回测只看收益率能选出更好的参数吗？

把最大回撤、实际敞口、费用、交易数和权益曲线一起比较，并核对测试区间和资金条件。

最近 30 天比全年收益高，怎样查？

分别记录两次回测的初始资金和持仓状态，再用全年同一次运行的成交与权益曲线查看对应月份。